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Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月4日，2021年以來共有21家公募機構(gòu)進(jìn)行了33次基金自購，總規(guī)模達(dá)3.33億元。與往年的債基占大頭有所不同，今年以來的基金自購中，權(quán)益類基金占比超過8成。
此外，今年以來還有蔡向陽、袁航、丘棟榮等績優(yōu)基金經(jīng)理以個人名義實行了自購。分析人士指出，基金自購顯示了基金經(jīng)理的投資信心，但投資者不應(yīng)把自購行為當(dāng)成絕對的投資參考決策。在當(dāng)前市場背景下，投資者更多要關(guān)注頭部基金公司對“抱團”和“流動性”這兩大關(guān)鍵因素的預(yù)判。
自購規(guī)模達(dá)3.33億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年以來的基金自購規(guī)模達(dá)3.33億元，與2020年同期疫情爆發(fā)下公募踴躍自購的規(guī)模（3.71億元）基本持平，更是明顯高出2019年同期的自購規(guī)模2.5億元。
具體看，在自購基金的種類上，2021年以來自購主力軍是權(quán)益類基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，3.33億元的自購規(guī)模中有1.1億元為股票型基金，1.73億元為混合型基金，兩類基金自購規(guī)模合計2.83億元，占比高達(dá)84.98%；往年充當(dāng)自購主力軍的債券型基金，今年以來的自購規(guī)模只有5000萬元。
從具體公司來看，2021年以來自購次數(shù)最多的公司是天弘基金，一共實施了8次自購，自購金額最大的是工銀瑞信基金，出資7000萬元申購了旗下基金工銀聚利18個月定開混合A。
需要指出的是，除了公司層面的基金自購?fù)猓衲暌詠磉€出現(xiàn)了不少知名基金經(jīng)理的個人自購。比如，今年1月份，上投摩根遠(yuǎn)見兩年持有期混合基金的基金經(jīng)理杜猛投資500萬元認(rèn)購該基金，上投摩根安享回報一年持有期債券基金的基金經(jīng)理陳圓明出資100萬元認(rèn)購該基金。此外，華夏基金蔡向陽出資200萬元認(rèn)購其所管理的華夏睿陽一年持有混合基金，鵬華品質(zhì)優(yōu)選混合的基金經(jīng)理袁航擬于近期出資100萬元認(rèn)購該基金。此外，還有中庚基金丘棟榮出資615萬元認(rèn)購中庚價值品質(zhì)。
有助增強投資者信心
德圣基金研究中心高級分析師肖鋒表示，基金公司和基金經(jīng)理購買自身產(chǎn)品是對基金產(chǎn)品的認(rèn)可，也是與投資者利益捆綁和分擔(dān)風(fēng)險的體現(xiàn)。同時，基金經(jīng)理的自購行為可以被視為一種營銷手段，有助增強投資者信心。
上海證券基金評價研究中心高級分析師王博生表示，基金自購的場景一般有兩類：一是市場風(fēng)險快速釋放的時候，多出于增強投資者信心目的，防止大規(guī)模贖回帶來的踩踏以及規(guī)模快速縮減；二是“熊末牛初”風(fēng)險偏好低迷的時候，自購更多是為之后的行情儲備彈藥。
還有市場分析人士對中國證券報記者指出，基金自購與市場行情之間，有著一定聯(lián)系。從近幾年自購情況來看，大規(guī)模的基金自購多是發(fā)生在市場行情高漲或單邊暴跌時，如2020年初新冠疫情沖擊下市場大幅波動，基金就掀起了一輪自購潮。從某種意義上講，自購行為更多是彰顯基金公司對旗下基金未來投資業(yè)績的信心，但這并不意味著自購基金就比其他基金有著明顯的回報優(yōu)勢。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在自購區(qū)間內(nèi)，今年以來的33只自購基金中只有6只實現(xiàn)正收益，獲得負(fù)收益的基金則有20只。
上述市場分析人士表示，基金自購是“真金白銀”的行為，但這并不排除部分基金自購是出于維護(hù)規(guī)模以避免清盤，或使基金達(dá)到某些條件等目的。投資者應(yīng)遵循“基本面”原則選擇基金，不僅要避開規(guī)模長期徘徊在清盤邊緣的迷你基金，還要重點考察基金經(jīng)理的風(fēng)格穩(wěn)定性和歷史收益穩(wěn)定性。
不應(yīng)當(dāng)作絕對投資參考
上述市場分析人士指出，歷年以來，自購基金中都存在著一定數(shù)量的收益不佳基金。因此，不建議投資者把自購當(dāng)成絕對的投資參考依據(jù)。相比之下，頭部基金公司的投研策略，其參考借鑒意義更為明顯。就當(dāng)前背景而言，要特別注重公募對“抱團”和“流動性”這兩大關(guān)鍵因素的預(yù)判。
招商基金指出，海外市場流動性仍處于總量寬松階段，我國經(jīng)濟將延續(xù)國內(nèi)供給端與海外需求端共振模式。從中長期的角度來看, 在“弱美元疊加穩(wěn)人民幣”的趨勢下，港股市場的中資企業(yè)業(yè)績確定性高、低估值的優(yōu)勢明顯。疊加目前港股相較于A股的高投資性價比，南向資金有望持續(xù)凈流入，長期看好港股市場具有資產(chǎn)稀缺性的新經(jīng)濟板塊以及中概股回歸受益板塊。
景順長城基金表示，從板塊輪動上看，市場結(jié)構(gòu)性行情特點十分明顯，相關(guān)上漲板塊背后基本面的邏輯都比較強，例如白酒板塊的業(yè)績穩(wěn)定、新能源的長期市場前景向好等。“長期來看，機構(gòu)持股集中的現(xiàn)象是成熟市場所共有的、對優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的溢價現(xiàn)象，不必太過擔(dān)憂。短期維度看，年初的資金面仍然相對寬裕，新發(fā)基金的建倉將帶來增量資金入市，北向資金也保持強勢流入。”
針對新能源車板塊，平安新能車ETF基金經(jīng)理錢晶指出，上市公司的盈利情況將是決定股價表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，未來新能源車仍是比較不錯的投資賽道，對新能源車板塊有比較強的信心。“從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)上來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度向好，且2021年是全球新能源車產(chǎn)業(yè)同頻共振的一年，歐洲、美國和中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期都會有比較高的增速，行業(yè)實現(xiàn)高增長的確定性很高。從行業(yè)比較角度來看，目前A股市場也很難找到盈利增速能夠超過新能源板塊的行業(yè)。”
