今年以來(lái)，券商“補(bǔ)血”動(dòng)作頻頻。近日，國(guó)金證券發(fā)布2021年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，成為年內(nèi)第八家啟動(dòng)定增的證券公司。

國(guó)金證券定增公告顯示，公司擬募集資金總額60億元，本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票數(shù)量不超過(guò)7億股。扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于資本中介業(yè)務(wù)投入、證券投資業(yè)務(wù)投入、向全資子公司增資、信息技術(shù)及風(fēng)控合規(guī)投入和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金及償還債務(wù)。

對(duì)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票的背景和目的，國(guó)金證券表示，資本規(guī)模是證券公司提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的核心因素之一，較強(qiáng)的資本實(shí)力是公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。與此同時(shí)，證券行業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的占比日趨下降，國(guó)內(nèi)券商開(kāi)始擺脫僅依靠牌照和通道類(lèi)業(yè)務(wù)的輕資產(chǎn)模式，資本實(shí)力對(duì)于券商發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展?jié)摿Αl(fā)展空間的重要性極大提升。

“為積極把握資本市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，券商通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行A股股票或其他融資方式進(jìn)一步增強(qiáng)資本實(shí)力，從而提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂認(rèn)為，券商進(jìn)行資本補(bǔ)充主要為應(yīng)對(duì)當(dāng)前環(huán)境下的展業(yè)要求。目前，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展正逐漸構(gòu)建證券業(yè)新生態(tài)，證券行業(yè)分層分化競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)加劇，同時(shí)，外資券商也紛紛布局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步白熱化。

今年以來(lái)，已有12家券商啟動(dòng)再融資“補(bǔ)血”方案，擬募資總額合計(jì)不超過(guò)1256.24億元。其中，長(zhǎng)城證券、粵開(kāi)證券等8家券商以定增的方式擬募資合計(jì)不超過(guò)643.24億元，中信證券、東方證券等4家券商以配股方式擬募資額合計(jì)不超過(guò)613億元。

從募集資金的用途看，除了部分資金擬用于償還債務(wù)外，自營(yíng)業(yè)務(wù)和信用業(yè)務(wù)為今年來(lái)券商定增募資的主要投向。從國(guó)金證券本次募資具體投入來(lái)看，資本中介業(yè)務(wù)投入不超過(guò)20億元，證券投資業(yè)務(wù)投入不超過(guò)15億元。此前，長(zhǎng)城證券擬投入不超過(guò)50億元用于資本中介業(yè)務(wù)、不超過(guò)25億元用于證券投資業(yè)務(wù)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)使用資金占比達(dá)到75%；粵開(kāi)證券擬投入不超60億元用于投資與交易類(lèi)、不超40億元用于信用交易業(yè)務(wù)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)使用資金占比66.7%。

盡管募資計(jì)劃規(guī)模頗大，但從今年已完成的募資情況來(lái)看，通過(guò)配股融資的效果十分理想，基本實(shí)現(xiàn)擬募資預(yù)計(jì)額度，而通過(guò)定增融資的效果差異較為明顯。

具體看，在已完成定增融資的券商中，多家券商出現(xiàn)實(shí)際募資額與預(yù)計(jì)募資額相差較多的情況。例如，浙商證券實(shí)際募集資金28.05億元，而定增方案預(yù)計(jì)募資額上限為不超過(guò)100億元；天風(fēng)證券實(shí)際募集資金81.79億元，而預(yù)計(jì)募資額不超過(guò)128億元。

值得一提的是，這兩家定增募資額大幅“縮水”的券商，其大股東均未參與認(rèn)購(gòu)。“公司原有股東是否參與定增對(duì)于投資者是一個(gè)重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)楣镜拇蠊蓶|都選擇不參與定增，也在一定程度上反映股東自身的‘信心不足’。而往往大股東愿意斥資增持的公司，則更容易得到投資者信任，更容易取得融資的成功。”陳靂表示。（馬春陽(yáng)）

來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

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